Это вторая статья об инвестициях в биткойн и другие криптовалюты. Обсудив все «за» и «против» вложений в крипту, мы расскажем, как это сделать и с какими опасностями, возможно, придется столкнуться.
Вложить деньги в биткойн и другие криптовалюты не так уж сложно. Это можно сделать самостоятельно, купив монеты через различные онлайн-сервисы, или (если позволяют средства) поручить сделку зарубежному лицензированному криптоброкеру или инвестбанку, работающему с криптовалютами. В России таких пока нет. А можно зайти в криптоактивы через классические инструменты фондового рынка, которых становится все больше.
С чего начинать инвестиции в криптовалюты
Юлия Хандожко, автор блога о личных финансах, в 2017–2018 гг. участвовала в продвижении проекта biocoin — криптомонеты, выпущенной в ходе ICO (первичного предложения монет) компанией LavkaLavka. Часть зарплаты ей платили этой монетой. «Потом оказалось, что в проекте не все так хорошо, как рассказывало руководство. Сначала отключилась поддержка кошелька, а потом и блокчейн biocoin. Монеты в моем кошельке превратились в пыль», — вспоминает она.
Базовые правила инвестиций в криптовалюты не отличаются от других инструментов. Так же, как новичкам на фондовом рынке рекомендуется начинать с гособлигаций и голубых фишек, а потом переходить к корпоративным бондам и акциям второго эшелона, универсальный совет экспертов: начать с понятных биткойна, эфириума и, может быть, еще одной-двух валют с наивысшей капитализацией. Investland рекомендует клиентам рассматривать наиболее ликвидные валюты — биткойн, эфириум и лайткойн. Время от времени криптопроекты лопаются.
Но и такой подход может подвести. Взять, к примеру, давно известные на рынке монеты компании Ripple (XRP), занимающие шестую строчку по капитализации. В декабре Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) усмотрела в них признаки ценной бумаги (то есть их выпуск должен был регистрироваться) и предъявила Ripple обвинение в получении $1,3 млрд незаконным путем. Курс монеты рухнул, а криптобиржи в США начали исключать ее из листинга и приостанавливать торги. По заявлению Ripple, ЗЗ учacтникa pынкa пpeдпpиняли oгpaничитeльныe меры в oтнoшeнии монеты, но зa пpeдeлaми CШA, ocoбeннo в Aзиaтcкo-Tиxooкeaнcкoм peгиoнe, пpoдoлжaли cвoи oпepaции в XRP. Что будет с монетой дальше, станет ясно после завершения спора между Ripple и SEC.
Те, кто разбирается в криптотехнологиях, могут вкладывать средства долгосрочно, причем под вполне конкретную инвестиционную идею. Например, как ранее работавший в блокчейн-компании Олег Абелев. «На криптобирже я не проводил много операций — здесь, как и на традиционных рынках, я, скорее, инвестор, а не спекулянт. Последний раз входил в крипту, когда было объявлено о подготовке новой версии сети блокчейна эфириума. Мне стало понятно, что монета должна значительно прибавить, поскольку очень многие проекты используют блокчейн эфириума как наиболее удобный с прикладной точки зрения. И на этом событии эфириум действительно плавно рос», — рассказывает Абелев. Сейчас он вне рынка, недавно все продал и в ближайшее время не планирует возвращаться, поскольку «крипторынок сейчас перегрет». «Вернусь к торговле, когда увижу, что какие-то валюты становятся привлекательны фундаментально. Например, появится новая сеть блокчейна или произойдет хардфорк (серьезное изменение в программном коде цепи блокчейн, в результате чего создается новая ветвь сети, не взаимодействующая с „материнской“ системой. — VTimes) какой-то монеты», — делится планами Абелев.
Он советует инвесторам после покупки крипты под какую-то идею на время о ней забыть, чтобы не реагировать на волатильность. Любые технические идеи, намерения государств по созданию правового поля не реализуются моментально, напоминает он.
«Ни в один актив не стоит входить сразу на всю выделенную под него сумму, — предупреждает гендиректор швейцарской финансовой компании Newcent Владимир Сметанин. — Правильнее начать с 30%. Если цена пойдет вниз — можно докупить еще на треть и оставить треть на случай дальнейшего снижения. Если цена пойдет вверх, можно заработать уже на первой позиции».
Как купить крипту напрямую
При самостоятельном инвестировании в биткойн придется принять на себя все технологические риски, связанные с криптотехнологиями и онлайн-сервисами, а также не забывать о налоговых последствиях.
За последние годы появилось огромное количество сервисов и площадок для самостоятельной работы с криптовалютами:
- криптобиржи;
- онлайн-обменники;
- р2р-сервисы;
- даже специальные криптовалютные банкоматы.
Кошелек
Прежде чем совершать какие-либо операции с криптовалютой, нужно обзавестись специальным криптокошельком (аналогом обычного электронного кошелька) с доступом к сети (блокчейну) монеты, в которой фиксируются и удостоверяются все транзакции. Технически получить кошелек для биткойна просто: он создается, например, на сайте криптовалюты (www.bitcoin.com, www.blockchain.com). Там клиенту присваивается определенный код, логин, пароль, он получает общедоступный адрес кошелька и приватный ключ для доступа к нему (это огромное количество сгенерированных специальным образом символов). Ключ кошелька фактически открывает доступ в блокчейн монеты. Кошелек можно создать и при регистрации на криптобирже.
Как торговать на криптобирже
Покупка криптовалюты на бирже подходит тем, кто планирует совершать сделки регулярно. Например, спекулировать биткойном. Но и для одиночных сделок этот вариант годится. Покупки можно совершать даже на небольшие суммы, например несколько долларов.
При покупке на криптобирже из соображений безопасности лучше иметь два кошелька — «горячий» для онлайн-операций в ходе торгов и «холодный» для хранения монет без доступа в интернет, предупреждает Абелев.
Количество криптобирж исчисляется сотнями, но участники рынка советуют новичкам выбирать самые крупные, лучше из топ-20 по оборотам. Их можно найти в справочниках на общепризнанных ресурсах о крипторынке Coinmarket.com или Coindesk. К примеру, это биржи Binance.com, bitstamp.net, Bitfinex.com, Kraken.com, Coinbase (pro.coinbase.com) и др. Правда, крупные биржи с хорошей репутацией могут отказать клиентам из России без объяснения причин, предупреждает Евгений Климов, основатель компании Investland. Просветительские крипторесурсы часто рекомендуют жителям России биржу Exmo.me, которая охотно работает с фиатными валютами стран СНГ, включая рубль.
Брокеров на криптобиржах нет, клиенты торгуют на них без посредников. На выбранной бирже клиент проходит регистрацию, для этого на небольших биржах обычно достаточно указывать реальный почтовый ящик, а крупные биржи проводят полную индентификации клиента. К примеру, у одной из клиенток при регистрации на Kraken помимо номера телефона запросили паспортные данные, сканы документов о месте жительства, счетов за коммунальные услуги на ее имя и проч.
После регистрации и идентификации клиента на бирже создается его личный кабинет для проведения операций, а если требуется, то и криптокошелек. Затем на биржу нужно завести фиатные деньги, например рубли с электронного кошелька или карты, конвертировать их в доллары (или стейблкойны Tether), и на них купить желаемую криптовалюту. Обратный процесс такой же: криптовалюта меняется на доллары, средства выводятся с биржи.
Комиссии бирж варьируются — 0–1% от суммы сделки в зависимости от оборота и типа биржевой заявки. Причем комиссия для покупателя обычно выше, чем для продавца. В частности, на Kraken это 0,1–0,26 и 0–0,16% соответственно.
Гораздо дороже вывод с биржи фиатных денег. Этим занимаются специальные сервисные компании — партнеры бирж, их комиссия в среднем составляет 0,5–4% от суммы. За вывод биткойнов также могут взять фиксированную комиссию, в среднем — 0,0005 биткойна.
Если нет планов постоянно торговать, купленную криптовалюту лучше не хранить на бирже, а вывести на офлайновый криптокошелек, советуют участники рынка. Так как, по их словам, биржевые площадки довольно часто подвергаются атакам хакеров.
Криптообменники и криптоматы
Для разовых операций, например конвертации из рублей в биткойны и обратно, часто пользуются онлайн-криптообменниками и сервисами для мониторинга обменных курсов. Популярные площадки — Bestchange.ru, Okchanger.com, Kassa.cc, baksman.org. Например, у Kassa.cc, baksman.org минимальная сумма обмена — около 5000 руб. Правда, обменники покупают биткойны дешевле биржевого курса, а продают — дороже. Плюс берут комиссию, зависящую от суммы конвертации, типа кошелька, вида обмениваемых валют — в среднем 0,3–5%. При операциях на 1 млн руб. общие расходы могут составить 0,5% от суммы покупки, а при незначительных суммах доходят до 10–15%. Операция обмена занимает обычно 10–20 минут.
Также приобрести биткойны и другие монеты можно через p2p-площадки, где владельцы криптовалют могут размещать предложения о продаже, а желающие их купить — выбрать подходящий вариант (LocalBitcoins.fi, Binance p2p), или через платежные сервисы, в частности WebMoney, Payeer, PayPal и др. Правда, курс обмена в них может оказаться не очень выгодным.
Совсем розничный вариант — криптомат (криптовалютный банкомат). Первое такое устройство появилось в Ванкувере еще 2013 г., а сейчас в мире насчитывается порядка 15 000 таких устройств, в основном в США, по данным Coin ATM Radar. Жительница Гданьска Юлия, возле дома которой в торговом центра стоит такой агрегат, говорит, что им периодически кто-нибудь пользуется. Обмен в нем не слишком демократичный: курсы покупки и продажи биткойна в устройстве отличаются на 7%.
Брокеры в помощь
Избежать некоторых рисков, связанных с самостоятельной покупкой крипитовалюты, можно, если воспользоваться услугами надежных посредников. Инвестировать в криптовалюту теперь также помогают некоторые традиционные фондовые брокеры. К примеру, брокерское приложение Robinhood для торговли акциями, ETF, опционами также позволяет спекулировать некоторыми криптовалютами: Bitcoin, Dogecoin, Ethereum и Litecoin. Швейцарский цифровой банк-брокер Swissquote удаленно открывает счета инвесторам из России для инвестиций как в акции, так и в криптовалюты, рассказывает Климов.
Состоятельные люди могут обращаться за помощью к швейцарским лицензированным криптоброкерам или инвестбанкам с разрешением регулятора на работу с криптоактивами. Брокеры обычно оказывают услуги клиентам с активами от $100 000, реже от $50 000. Они не только покупают или продают валюту по заказу клиента, но проверяют «происхождение» криптовалюты (оно может вызвать вопросы у контрагента, не была ли она украдена и т.д.), а также управляют цифровыми активами, чтобы приращивать капитал, например в биткойнах. За это брокеры берут комиссию 1–1,5% от суммы сделки, а при управлении криптоактивами — до 25% с прироста капитала.
Чем рискуют и как ошибаются криптоинвесторы
Инвесторы в криптовалюты могут столкнуться со специфическими, весьма серьезными рисками, а также по незнанию или невнимательности совершить ряд непоправимых ошибок. Вот некоторые из них.
Потеря ключей и паролей
Страшный сон любого владельца криптовалюты — потеря приватного ключа от кошелька. Тогда хранящаяся в кошельке криптовалюта будет утрачена навсегда. Восстановить коды доступа невозможно — так устроен блокчейн. Считается, что примерно 20% выпущенных биткойнов уже безвозвратно утеряны. Среди пострадавших — президент Сбербанка Герман Греф.
Как Герман Греф в биткойн инвестировал
Греф инвестировал в криптовалюту личные средства, но потерял часть приобретенных биткойнов в кошельке вместе с кодами. Об этом он рассказал в эфире телеканала НТВ в 2019 г., отвечая на вопрос, были ли у него собственные биткойны: «Были. Я инвестировал в них не для накопления. Я покупал биткойн, когда он стоил $1,5 или $5, — я тогда же делал какие-то покупки. Потом, когда он стал стоить огромных денег, я пришел к выводу, что футболки, которые я покупал за биткойны, теперь стоят годового состояния. А часть биткойнов я просто-напросто потерял где-то в кошельке вместе с кодами от него».
При утере паролей от аккаунтов на торговых площадках и сервисах шанс спасти деньги существенно выше. Как правило, пароль можно восстановить, но это займет время. Юлия Хандожко в 2016 г. купила немного сатоши (доли биткойна) через сервис localbitcoins и забыла о них. «Когда биткойн резко вырос, я впервые вспомнила про монеты, но пароль к сервису вспомнить не удалось. И около месяца я мучительно восстанавливала пароль. В частности, нужно было посылать фото личных документов в техподдержку и проч.», — рассказывает она. Месяц назад там было монет примерно на 240 000 руб.
Выбор «плохой» площадки
При самостоятельной покупке биткойнов и других валют новичкам приходится выбирать площадку из нескольких сотен криптобирж и онлайн-обменников. Риск нарваться на мошеннические ресурсы, особенно для новичков, слишком велик. Власти далеко не всех стран следят за криптовалютными сервисами, их деятельность редко регулируется, отмечают участники рынка. «В России инфраструктура онлайн-обменников и бирж неконтролируема и непрозрачна», — констатирует Климов из Investland. Это большая проблема — не попасть в лапы мошенников, не нарваться на скамы (крипопроекты, которые не удается завершить и которые, скорее всего, схлопнутся. — VTimes), отмечает Виноградов из Sun Crypto Management. Поэтому он и другие участники рынка советуют новичкам черпать информацию о крипторынке и его участниках на достоверных и общепризнанных ресурсах вроде Сoinmarket.com.
В первые годы существования крипторынка банкротилась примерно половина бирж. Небольшие биржи с низкими оборотами часто не окупаются и закрываются. По данным сервиса Cryptowisser, с начала декабря 2020 г. закрылись уже 16 криптобирж. Причины разные: некоторых разоблачили как мошенников, некоторые стали жертвами хакерских атак, а некоторые просто исчезли.
В случае банкротства биржи вернуть оставшиеся у нее на счетах средства, скорее всего, не получится. Именно поэтому участники рынка рекомендуют новичкам торговать на крупных надежных площадках.
Ошибки в заявках
Транзакцию с криптовалютой нельзя отменить. Поэтому ошибка в адресе получателя или сумме оборачивается потерей средств. Если ваш кошелек взломали хакеры или вы осознали, что отправляете деньги мошеннику, вернуть потерянное также не получится.
Атаки хакеров
Криптобиржи, обменники и другие криптосервисы часто подвергаются хакерским атакам, зачастую успешным.
Как атакуют биржи
В декабре хакеры почти одновременно атаковали несколько криптобирж, в частности небольшую российскую площадку Livecoin, после чего та потеряла контроль над серверами и инфраструктурой и лишилась активов на $3,3–5,4 млн, по данным The Block Research. В январе Livecoin объявила о закрытии, пообещав клиентам вернуть остатки средств, и предложила им подавать заявки до середины марта. Лондонская EXMO также стала жертвой хакеров, но потеряла лишь 5% активов, хранившихся в «горячих» кошельках, и пообещала возместить клиентам весь ущерб.
Возврат украденных с криптобирж и других площадок денег клиентам не гарантирован. Это касается и потерь, вызванных техническими сбоями в торговых системах.
Проблемы с выводом средств
Время от времени криптотрейдеры жалуются на проблемы с выводом фиатных денег с бирж. Чаще всего это происходит из-за наплыва клиентов: тогда сервер биржи не всегда справляется с нагрузкой. По этой причине 29 января одна из крупнейших криптобирж, Binance, приостанавливала вывод средств, объяснив это в твиттере «значительным увеличением количества запросов от новых пользователей», но вскоре сняла ограничения.
Также это может быть связано с введением дополнительной идентификации клиента при выводе средств, которой прежде не было. После этого операции обычно разблокируются. Согласно опросу KickAcademy, с замораживанием средств под предлогом необходимости провести идентификацию сталкивались 33% респондентов-криптотрейдеров — они отметили, что после идентификации счета были разморожены.
Блокировка транзакций в адрес крипторесурсов
Она может произойти из-за введения запрета регулятора на операции с цифровой валютой или по воле банка. В начале января, когда биткойн взлетел и многие захотели вывести вложенные в него деньги, HSBC, один из крупнейших банков Великобритании, неожиданно перестал обрабатывать криптовалютные платежи и не позволил клиентам переводить деньги с цифровых кошельков, сообщала The Sunday Times. Чтобы избежать внезапной блокировки средств, полезно заранее уточнить у банка, чьим счетом или картой предполагается пользоваться, действует ли в нем запрет на транзакции в адрес крипторесурсов.
Покупка валюты сомнительного происхождения.
Ее затем будет сложно продать, но этот риск контролируемый. Это требует особого внимания при внебиржевых сделках с частными лицами, например в p2p-сервисах. «Чистоту» приобретаемой крипты можно проверить с помощью специальных сервисов по номеру криптокошелька BitFury или Chainalysis (по подписке) или пользуясь бесплатными сервисами вроде EtherScan. Если цифровые активы покупаются на надежной бирже, можно обойтись и без проверки, отмечает Сметанин из Newcent.
Налоговые риски
Каждый владелец криптовалюты должен знать, в какой стране зарегистрирована онлайн-площадка, которой он пользуется, и следить за изменением налогового и валютного законодательства в стране пребывания, чтобы не получить штрафы за неуплату налогов.
Как платить налоги с криптовалюты
Принятые в 2020 г. изменения в законодательстве России, в частности вступивший в силу 1 января закон о цифровых финансовых активах, наконец определили статус криптовалют на ее территории. Они признаны имуществом, которым можно владеть, торговать, но нельзя расплачиваться за товары, работы, услуги.
Поэтому доход от продажи криптовалюты за вычетом расходов на ее приобретение облагается налогом на доходы физических лиц по ставке 13%, как и любого другого имущества. «Пока факт владения криптовалютой можно не декларировать, но нужно отчитываться о сделках с криптовалютой и уплачивать НДФЛ», — говорит старший юрист, адвокат Taxadvisor Виктор Андреев.
Он отмечает, что у ФНС есть полномочия запросить информацию о владельцах криптовалют только у российской криптобиржи. Иностранные биржи, которыми пользуется большинство, раскрывать ФНС эту информацию не обязаны и не будут. «Единственная зацепка для налоговой службы в таком случае — сведения о зачислении денег с банковского счета на биржу и их выводе обратно в банк. Но как орган будет работать с доказательной базой далее, неизвестно, так как пока такой практики нет. Вероятно, в первую очередь будет склонять к добровольному раскрытию», — рассуждает Андреев.
Вскоре правила взаимодействия криптовладельцев с ФНС могут измениться. Дума рассматривает законопроект, обязывающий сообщать в налоговые органы о фактах приобретения криптовалюты, сделках с ней, остатках на цифровых кошельках, если сумма операций за календарный год превысит эквивалент 600 000 руб. Майнеры и криптообменники на территории России обязаны будут представлять в Росфинмониторинг сведения об операциях с криптой.
Как инвестировать в биткойн, не покупая монет
Тем, кто опасается прямых операций с криптовалютой, профучастники фондового рынка подготовили свои предложения.
В последние годы на мировом рынке стали появляться специальные классические инвестиционные инструменты для вложений в криптоактивы, прежде всего биткойн. Чикагская биржа еще в 2017 г. начала торги фьючерсами на биткойн, а с 8 февраля этого года — и на эфириум. В Европе уже несколько лет торгуются инструменты с привязкой к биткойнам: в Швеции — структурированные ноты с базовым активом биткойн ETN Bitcoin tracker one, в Швейцарии — инвестиционный сертификат Vontobel bitcoin tracker certificate, приводит пример руководитель управления мониторинга, контроля и развития клиентского сервиса «Финама» Дмитрий Леснов. Но его компания не дает возможность российским клиентам инвестировать в эти подукты.
На Deutsche Boerse торгуются биржевые ноты на биткойн BTCetc Bitcoin Exchange Traded Crypto (BTCE), на OTC Markets — крупный биржевой фонд Bitcoin Trust компании Grayscale.
Крупнейший владелец биткойнов
Grayscale Bitcoin Trust — фонд пассивных инвестиций, вкладывающий только в биткойн, что позволяет отслеживать динамику криптовалюты, не владея ею непосредственно. Паи фонда обращаются на американской внебиржевой площадке OTC Markets Group. Его активы оцениваются примерно в $30 млрд. По данным bitcointreasuries.org, на балансе фонда 649 130 биткойнов — это 3,5% всего, что намайнено.
Grayscale Bitcoin Trust — закрытый фонд, поэтому стоимость пая на рынке может отличаться от его расчетной стоимости. У таких фондов при быстром росте пай может торговаться с премией к стоимости активов, а при падении — с дисконтом. Так, 26 января рыночная цена пая составила $31,5, а стоимость биткойнов в расчете на пай — $30,4; то есть премия составляла 5,6%. А на январском пике она достигала 24,8%, то есть купить сам биткойн было гораздо дешевле, чем пай фонда.
Некоторые зарубежные инструменты на биткойн доступны квалифицированным инвесторам из России через российских брокеров. Например, вложить средства в Grayscale Bitcoin Trust могут такие клиенты интернет-брокера «БКС Мир инвестиций». «Порог входа мы дополнительно не ограничиваем, так что можно купить от одной акции (она стоит около $31). Сделка проходит через американского брокера в рамках единого брокерского счета. Комиссия варьируется от 0,01 до 0,1% от суммы сделки, рассказывает Игорь Пимонов, руководитель департамента «БКС Мир инвестиций». По его словам, хайп на рынке криптовалют периодически приводит к всплеску интереса к этому инструменту, но, так как он по закону доступен только квалифицированным инвесторам, речь все равно идет о довольно ограниченной группе клиентов.
Фьючерсы на биткойн на Чикагской бирже доступны клиентам «Финама» и «Ренессанс капитала». Инвесторы могут инвестировать в этот контракт как напрямую, так через покупку ценной бумаги, выплаты по которой будут зависеть от изменений цен на такой фьючерсный контракт, рассказывает директор по инвестиционному консультированию «Ренессанс капитала» Николай Шакаров.
«Финам» проводит сделки через брокера Just2Trade. Комиссия «Финама» составит $0,75 за контракт, Just2Trade и биржи — $16. «Запрос на такие инструменты есть, хотя в масштабах всей клиентской базы небольшой. Фьючерсами на криптовалюту через нас торгует пара сотен человек», — говорит Леснов. Чтобы торговать фьючерсами на этот актив, по его словам, потребуется достаточно большое гарантийное обеспечение. Также это не очень удобно, если инвестор хочет вложиться в биткойн надолго: ему придется постоянно перекладываться из контракта в контракт. Фьючерс — спекулятивный инструмент, напоминает Шакаров: доля таких сделок должна быть не более нескольких процентов, так как они могут приводить к значительной потере вложенных средств за короткое время. Этот инструмент подходит инвесторам, уже имеющим значительные инвестиции в традиционные классы активов (акции, облигации и недвижимость), считает он.
Торговля фьючерсом на биткойн более понятна с точки зрения регулирования по сравнению с криптобиржами и криптокошельками, добавляет Леснов. К тому же для клиента решается проблема уплаты налогов: налоговым агентом при этом выступает брокер.
